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2018年01月23日【星期二】第452期
2018-01-23 09:33   未知 点击:

 

◆宏观观察

海外宏观热点速评:美国政府将暂时性关门

事件:

美国当地时间19日晚,美国国会参议院未能通过临时拨款法案,从而美国政府从1月20日凌晨开始临时关门。上一次美国政府暂时性关门是在2013年10月,奥巴马政府关门16天。

点评:

美国政府部分将暂时性关门,但是核心部门将继续运行。美国政府2017财年预算于2017年10月到期后,国会一直没有通过2018财年预算。1月19日是临时法案的最后日期,因为参议院为通过临时拨款法案,美国政府暂时性关门。但是关门期间,也不是所以联邦政府部门都将关闭。非关键政府部门将暂时关闭,但社保、军事国防等核心政府部门将继续工作。

直接影响是部分联邦政府雇员将暂时性“休假”,数据公布、2月国税局退税等可能受到影响。政府关门期间,联邦政府雇员将暂时性“休假”,但是事后期间的雇员费用将补发。根据美国预算办公室(OMB)估计,2013年10月政府关门造成~80万联邦政府雇员暂时“休假”1。当前美国联邦政府雇员~220万人,2016财年的相关费用~1750亿美元。因此,假设此次关门造成同等数量联邦政府雇员“休假”,每天的政府成本可能达到1.75亿美元。除了政府雇员受影响,政府关门也可能影响下周美国四季度GDP等数据的公布,以及2月的美国国税局退税。

如果关门时间较长,可能对宏观经济有负面影响。参照美国经济顾问委员会(Council of Economic Advisers)的估计2,2013年10月联邦政府关门16天,拖累当年美国四季度GDP增速~0.25个百分点,造成劳动力市场少创造~12万个工作岗位。因此,此次关门如果时间较长,可能对1月、甚至一季度的宏观数据如GDP、非农就业等有负面冲击。

短期看,可能导致市场风险偏好下降。从之前的历史经验看,政府关门对市场风险偏好有一定的冲击,避险需求可能导致对美债的需求上升,美债收益率可能短暂下降,美元可能受到拖累。不过,整体而言,影响往往较为短暂。(中金公司)

 

◆投资策略

沪指持续走高 关注优质成长个股

沪指今日继续慢牛上攻,收盘小涨0.39%,日K线强势五连阳,收报3501.36点,站上3500点大关,再创两年新高;创业板指今日大涨2.32%,收报1768.21点。两市合计成交5172亿元;56个行业板块大都飘红,仅证券、银行、石油等5个板块收阴。

消息面上:1、美股不惧美国政府关门危机,标普纳指再创历史新高;2、周五恒指涨0.18%,国企指数涨0.38%;3、2017年共有96家商银完成4804.23亿元二级资本债发行,发行总额同比增111.31%,8家全国性银行发行3380亿元,占比达70%;4、央行开展1100亿元逆回购,小额净投放200亿元;5、截至2017年底,相关企业债券违约只数和规模均处于公司信用类债券最低水平。发改委称,鼓励更多符合条件的优质企业发行企业债券。

从技术面来看,沪指延续强势走势,收盘以阳线报收并站上3500点,市场做多氛围依旧不减。成交量方面,沪指小幅缩量,创业板指大幅放量,虽然资金进攻标的主要集中在创业板,但主板个股依然保持稳定,市场热点轮动有序,赚钱效应较为明显;均线方面,短期均线继续上移,指数进攻势态保持强势格局;技术指标方面,60分钟MACD保持多头行情,日线级别MACD红柱继续放大,市场多头势头较强,指数有望继续上扬。创业板方面,指数放量中阳,收盘站上10日线,资金做多迹象明显,但指数点位逼近1780点缺口,后续上攻或有阻力,短期指数维持震荡走势的概率较大。

整体上看,创业板今日受到资金的猛烈攻击,乐视网的复牌被市场解读为利空出尽为利好,中小创个股的超跌反弹也一触即发;同时,历史上看,创业板还未出现连续3年跑输主板的情况,目前政策底已现,后续或面临更多政策催化,2018年创业板相对主板的业绩增速之差将重新触底回升,另外,目前创业板已经初步具备了吸引新增资金的估值水平,只要后续沪指持续走高,继续吸引新增资金入市,赚钱效应不断强化,这些市场趋好的变化最终也将惠及创业板,给创业板指数走强带来一定的契机。所以,我们建议,投资要顺势而为,建议重点关注年报业绩预增且股价调整充分的优质成长个股。

 

◆热点聚焦

电子行业•云谷第6代AMOLED生产线启动设备搬入

近日工信部旗下中国信息通信研究院发布《2017年12月国内手机市场运行分析报告》,报告显示,2017年国内手机市场出货量4.91亿部,上市新机型1054款,同比分别下降12.3%和27.1%。中国智能手机出货量增速在2013年放缓后,2017年有所下滑。在当前的存量市场下,用户的换机周期也在延长。

但我们认为,智能手机的投资机会在于产品升级带来的零部件ASP提升,未来手机发展将以提升用户体验为主,手机销量的影响在逐渐减弱。建议关注公司业务符合产品发展趋势的零部件厂商,相关标的有:歌尔股份、立讯精密、大族激光等。

行业动态:1、近日,云谷(固安)第6代全柔AMOLED生产线开始进行设备搬入,并宣布“生产线启动运行”进入倒计时阶段。该生产线于2016年10月21日正式动工,2017年8月实现厂房主体结构封顶。(ofweek电子工程网)

2、立足于国家集成电路产业发展战略,以及大规模晶圆制造产能扩充对先进封装、载板的市场需求,厦门半导体与台湾恒劲科技拟共同在厦门海沧投资建设高端封装载板研发、设计和制造项目,主要面向AI、5G、CPU和FPGA等高性能芯片、模组的应用需求。(simi大半导体产业网)

3、合肥本源量子计算科技有限责任公司量子云事业部总监陈昭昀16日介绍,目前成功搭建32位量子虚拟机,较之前提高了8倍的效率。(ofweek电子工程网)

公司快递:圣邦股份(300661):公司发布2017年业绩快报,2017年公司归属于上市公司股东的净利润8876万元-9521万元,比上年同期上升10%-18%。预计2017年非经常性损益对公司净利润的影响金额约为630万元。

风险提示

行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局的影响(资料来源:川财证券)。

 

◆数据观察

机构龙虎数据

代码名称涨跌幅(%)收盘价(元)所属行业机构买入净额(万元)

002315焦点科技10.0123.84互联网1207.42

002336人人乐10.0312.73超市连锁225.96

002925盈趣科技9.9952.17元器件71.86

603056德邦股份10.0210.21仓储物流-5.08

601828美凯龙9.9919.6其他商业-15.07

300216千山药机-9.9811.63医疗保健-247.95

300340科恒股份-9.9948.92元器件-589.84

002425凯撒文化9.997.93互联网-3950.57

300251光线传媒9.9811.35影视音像-4414.16

300033同花顺10.0158.16软件服务-5701.01

300226上海钢联10.0153.98互联网-5863.69

000651格力电器10.0156.6家用电器-10997.5

000820神雾节能-8.3819.57环境保护-13112

数据来源:上海证券交易所、深圳证券交易所

 

◆事件直击

代码简称聚焦等级公告内容

000544中原环保★★★★联合体预中标9.45亿元PPP项目

601233桐昆股份★★★预计2017年净利同比增长55%到61%

000795英洛华★★★★年报预增166.04% - 212.31%

002097山河智能★★★与陆军军事交通学院签署战略合作框架协议

002697红旗连锁★★★上修2017年业绩预告

数据来源:上海证券交易所、深圳证券交易所

 

◆上市公司

金能科技(603113)

国内炭黑行业集约化发展趋势日趋明显,规模小、能耗高、质量差的企业逐渐被淘汰,而技术先进、节能环保、有循环经济模式的企业的发展前景良好。公司是焦化一体化产业,产业抗风险能力较强,贴近市场,化产业务的技术路线选择独具特色,盈利稳定。为适应绿色轮胎产业发展对炭黑的需求,公司拟建设煤焦油加氢精制业务,适度向煤焦油深加工产业延伸值得期待。(东吴证券)

宇通客车(600066)

公司具有极强的供应链议价能力, 18 年看零部件仍然具有较大幅度降本空间。另外,电动客车是电动车目前推广最成 功的细分市场,终端对于涨价具有较强接受能力,预计 18 年公司高毛利率仍将维持。随着补贴的逐步退出,新能源客车行业竞争趋于市场化,公司为新能源客车领域龙头,市占率持续提升。(申万宏源)

东风科技(600081)

公司随客户实现就近配套,在整车厂商临近区域设立生产基地,并逐步形成以长三角、珠 三角、中部等汽车产业基地。公 司电子业务、饰件业务、制动业务与国内外行业实力企业合资合作,使公司在运营管理、产品技术、市场竞争方面的优势 得以快速提升。(东方财富网)

 

◆每日一招

股票深套怎么办?

股票深套怎么办?这里重点说说解套方法之一:有效补仓降低成本,防止深套。但是,有很多朋友对具体的操作不十分了解。这里介绍几个补仓常用技巧。

一、补仓股票须属两类型

1、短期技术指标完全调整到位,如KDJ等完全见底并形成有效的反转技术形态,这是空仓资金陆续回吃或补仓的好时机。

2、庄家运作节奏明显、中长期趋势保持完好的股票。目前大盘整体趋势虽然不佳,但有不少股票仍维持在较健康的上升通道中,调整到年线位置就止跌,任何一 个耐心和细心的投资者都能轻松地在年线一带顺利抄到波段底。一旦进入前期高点一带就坚决抛售,其余时间要耐心地等待股价回落。

二、补仓要注意捕捉时机

一般说来,大盘或个股见底的时候,股价会因为抄底资金的强劲介入迅速走高甚至涨停,因为行情处于不明朗期,资金获利变现的欲望很强烈,在随后的时间里, 必然会遭到获利盘的打压,投资者可以在股价遇阻、出现技术调整时出局,耐心等待调整结束后再逢低吃回,高抛低吸,来回做波段。

三、补仓品种把握两原则

补强不补弱:在任何反弹或上升行情中,最大的机会属于强势股,补仓资金万万不可杀进冷门股、弱势股以及技术图形上出现一字形的呆滞股。

补小不补大:由于股市受到持续从紧政策的影响,大盘股很难有大行情,重点应布局于小盘绩优这个思路上。

研究承诺

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本报告所采用的数据均来自合法合规渠道,通过合理判断得出结论,独立、客观地出具本报告。承诺遵守国家法律、法规及证券监管机构、行业自律组织的各项规章制度,恪守独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平的原则,为投资者提供专业服务。

投资评级说明

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评级标准

推荐:相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间;

中性:相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间;

回避:相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

重要声明

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巨景证券投资顾问有限公司(以下简称“本公司”)具有中国证券监督管理委员会核准的证券投资咨询业务资格。

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